證券代碼：002717.SZ                  證券簡稱：ST 嶺南 債券代碼：128044.SZ                  轉債簡稱：嶺南轉債                  嶺南生態文旅股份有限公司             向不特定對象刊行可頤養公司債券                    債券受托經管東說念主                    二〇二五年五月                 迫切聲明   本稟報依據《可頤養公司債券經管主義》《嶺南生態文旅股份有限公司與廣 發證券股份有限公司對于嶺南生態文旅股份有限公司 2018 年公勾引行的可頤養 公司債券之受托經管契約》（以下簡稱“受托經管契約”）《嶺南生態文旅股份 有限公司公勾引行可頤養公司債券召募領略書》（以下簡稱“召募領略書”）等 聯系公開信息表露文獻、第三方中介機構出具的專科意見等，由債券受托經管 東說念主廣發證券股份有限公司（以下簡稱“廣發證券”）編制。廣發證券對本稟報 中所包含的從上述文獻中引述內容和信息未進行閑靜考證，也不就該等引述內 容和信息的信得過性、準確性和好意思滿性作念出任何保證或承擔任何包袱。   本稟報不組成對投資者進行或不進行某項活動的保舉意見，投資者囑托相 關事宜作念出閑靜判斷，而不應將本稟報中的任何內容據以動作廣發證券所作的 承諾或聲明。在職何情況下，投資者依據本稟報所進行的任何動作或不動作， 廣發證券不承擔任何包袱。                       風險輔導   一、“嶺南轉債”無法按時兌付   據公司《對于“嶺南轉債”不成按時兌付本息的公告》（公告編號：2024- 進行本息兌付。   據公司《對于公司主體及聯系債券信用品級的公告》（公告編號：2024- C，下調“嶺南轉債”的信用品級為 C。   “嶺南轉債”過期事項可能會影響其他債權東說念主對公司的信心，從而進一步 削弱公司融資智商，加重公司資金病篤場地。如公司無法妥善處治，公司會因 過期債務瀕臨進一步的訴訟、仲裁、銀行賬戶被凍結、鈔票被凍結等事項，也 可能需支付聯系爽約金、滯納金和罰息，將會影響公司的坐褥計算和業務開展， 增多公司的財務用度，同期進一步加大公司資金壓力，并對公司今年度事跡產 生影響。   此外，公司債務過期事項可能導致公司退市。如無法妥善處治，將影響公 司在成本市集的聲譽，同期影響投資者對公司的信心，并進一步影響公司股票 價錢。公司可能因觸及交游類強制退市情形而休止上市。   二、握續計算風險   連年來公司生態環境建設與耕作業務、水務水環境治理業務及文化旅游業 務均遭逢了要緊的沖擊。公司工程時勢招投標蔓延、開工蔓延，時勢施工周期 及結算發達均受要緊影響，回款情況欠安，鈔票欠債率較高，盈利智商及償債 智商握續下滑，存在流動性壓力。          （以下簡稱“中興財光華”）對公司 2024 年財務稟報進 務所（獨特平日結伙） 行審計，并出具了保屬意見審計稟報。   據公司《嶺南生態文旅股份有限公司 2024 年年度稟報》表露，2024 年度， 公司買賣收入為 86,183.66 萬元，較 2023 年同期下滑 59.55%；2024 年度，公司 包攝于母公司股東的凈利潤為-98,432.98 萬元，比較 2023 年同期損失界限減少 有者權益為 232,496.80 萬元，公司 2024 年全年發生逾越 2023 年末凈鈔票 10% 的要緊損失。    據公司《嶺南生態文旅股份有限公司 2025 年第一季度稟報》（公告編號： 下滑 77.85%；2025 年 1-3 月公司包攝于母公司股東的凈利潤為-6,639.73 萬元， 較 2024 年同期損失界限減少 26.36%。    此外，“嶺南轉債”過期事項可能會影響其他債權東說念主對公司的信心，從而 進一步削弱公司融資智商，加重公司資金病篤場地。如公司無法妥善處治，公 司會因過期債務瀕臨進一步的訴訟、仲裁、銀行賬戶被凍結、鈔票被凍結等事 項，也可能需支付聯系爽約金、滯納金和罰息，將會影響公司的坐褥計算和業 務開展，增多公司的財務用度，同期進一步加大公司資金壓力，并對公司今年 度事跡產生影響。    綜上，公司存在握續計算風險。    三、增信計算抵質押鈔票變現風險    字據嶺南股份《對于為“嶺南轉債”提供擔保發達的公告》（公告編號： 的嶺南水務集團有限公司的股權以質押的方式為 2018 年公司公勾引行可頤養公 司債券（債券簡稱：嶺南轉債）提供擔保，質權東說念主為債券受托經管東說念主廣發證券 股份有限公司。上述質押的擔保范圍為經中國證監會核準刊行的可頤養公司債 券本金及利息、爽約金、損傷補償金及收尾債權的合理用度，擔保的受益東說念主為 合座債券握有東說念主。公司已與債券受托經管東說念主就前述鈔票擔保簽署聯系質押合同， 并辦理了相應的登記手續。    據了解，嶺南股份尚未收到業主方對于將募投時勢公司應收賬款和募投項 目公司股權為“嶺南轉債”提供質押的書面愉快；募投時勢公司應收賬款和募 投時勢公司股權質押需完成時勢公司層面的股東會、董事會或其他潛在的里面 審議關節。為保證前述應收賬款回款后能專項用于“嶺南轉債”的兌付，需要 在辦理質押登記后同步締造由受托經管東說念主、銀行、時勢公司的共管銀行賬戶， 當今聯系使命尚未完成。嶺南股份同期使用募投時勢公司應收賬款和募投時勢 公司股權為“嶺南轉債”提供質押，募投時勢公司股權價值試驗主要為應收賬 款的價值，質押價值存在重復。受本次擔保財產自己性質影響，應收賬款鈔票 需要完成核定結算且回款周期較長，股權鈔票無公開市集參考價值，質押擔保 履行需要聯系方合作等，擔保鈔票可變現價值存在不細目性。若嶺南股份在本 次可轉債擔保締造一年內被央求歇業，擔保活動存在被舍棄的風險；嶺南股份 曾于 2018 年使用對募投時勢公司乳山市嶺南生態文化旅游有限公司（以下簡稱 “乳山峰南”）的應收賬款為其他債務樹立擔保，乳山峰南對業主方的應收賬 款可能存在先擔保權力的，存在其他擔保權東說念主辦法權力的風險。債券受托經管 東說念主已書面輔導嶺南股份盡快鞭策辦理質押鈔票波及的前置審批關節及締造三方 監管銀行賬戶使命，并已向募投時勢公司業主方發出見知函，見知對于鈔票質 押情況及需辦理共管銀行賬戶等聯系事項。   綜上，公司本次增信計算抵質押鈔票擔保締造和可變現價值存在不細目性。   四、公司股票退市風險   字據《深圳證券交游所股票上市法例》第 9.2.1 條、第 9.1.15 條聯系章程， 在深圳證券交游所僅刊行 A 股股票的上市公司，通過深圳證券交游所交游系統 繼續 20 個交游日的股票收盤價均低于 1 元，深圳證券交游所休止其股票上市交 易。因觸及交游類強制退市情形而休止上市的股票不投入退市整理期。公司股 票存在可能因股價低于面值被休止上市的風險。   五、訴訟風險   字據公司表露的《對于對 2023 年年報問詢函的修起》（公告編號：2024－ 病篤導致的付款蔓延，已影響到公司對供應商的款項支付，導致公司涉訴案件 增多。因法律訴訟的審理工夫、最終訴訟惡果均存在一定不細目性，部分案件 處于尚未開庭審理、尚未出具判決惡果、判決惡果尚未成效等階段，其對公司 本期利潤或期后利潤的影響存在不細目性。字據公司表露的《嶺南生態文旅股 份有限公司 2024 年年度稟報》，揚棄 2024 年 12 月 31 日，公司未決訴訟 251 件， 訴訟場合 294,640.46 萬元。字據公司表露的《對于累計訴訟、仲裁情況的公告》 （公告編號：2025-055），揚棄 2025 年 5 月 9 日，公司及控股子公司繼續十二個 月內新增尚未表露的訴訟、仲裁事項的涉案金額整個約為 17,413.36 萬元，涉案 金額累計達公司最近一期經審計包攝于母公司凈鈔票的 16.36%。   綜上，受應收賬款回款蔓延影響，公司對供應商的付款蔓延金額及范圍可 能會進一步擴大，公司涉訴案件可能會進一步增多，訴訟惡果及對公司計算業 績的影響存在不細目性。    廣發證券動作嶺南生態文旅股份有限公司（以下簡稱“嶺南股份”、“發 行東說念主”、或“公司”）向不特定對象刊行可頤養公司債券（債券簡稱：“嶺南 轉債”，債券代碼：128044.SZ，以下簡稱“本次債券”）的受托經管東說念主，握續 密切柔順對債券握有東說念主權益有要緊影響的事項。2024 年 7 月 3 日，“嶺南轉 債”2024 年第二次債券握有東說念主會議審議通過《對于公司聘任可轉債受托經管東說念主 的議案》，愉快嶺南股份聘任具有稟賦的廣發證券股份有限公司動作公司可轉債 的受托經管東說念主。廣發證券自 2024 年 7 月 3 日起擔任“嶺南轉債”受托經管東說念主， 履行受托經管職責。    字據《可頤養公司債券經管主義》等聯系章程，本次債券《受托經管契約》 的商定，以及刊行東說念主表露的聯系公告文獻，現就本次債券要緊事項稟報如下：    一、本次可轉債要緊事項具體情況    （一）對于部分募投時勢展期    公司第五屆董事會第三十四次會議登科五屆監事會第二十二次會議審議通 過了《對于部分召募資金投資時勢展期的議案》，愉快公司將募投時勢“鄰水縣 御臨河關門石至曹家灘過甚支流抽象整治 PPP 時勢”展期至 2026 年 5 月前完成。 時勢執行主體、召募資金投資用途及召募資金投資界限均不發生變更。具體內 容請參見嶺南股份表露的《對于部分募投時勢展期的公告》（公告編號：2025-    二、債券受托經管東說念主履職情況    廣發證券動作本次債券的受托經管東說念主，為充分保險債券投資東說念主的利益，履 行債券受托經管東說念主職責，在獲悉聯系事項后，實時與刊行東說念主進行了不異，字據 《可頤養公司債券經管主義》《受托經管契約》等估計章程出具本臨時受托經管 事務稟報，提請債券握有東說念主耀眼聯系風險。    廣發證券將握續密切柔順刊行東說念主本次可轉債的爽約風險以過甚他對債券握 有東說念主利益有要緊影響的事項，督促刊行東說念主實時作念好信息表露，與刊行東說念主、債券 握有東說念主保握不異，督促刊行東說念主執行“嶺南轉債”爽約處置具體決議，反饋債券 握有東說念主訴求，保險投資東說念主的正當權益，嚴格履行債券受托經管東說念主職責。   廣發證券動作本次債券的受托經管東說念主特此提請投資者柔順本次可轉債本息 無法按時兌付事項及本次債券的聯系風險，并請投資者對子系事項作念出閑靜判 斷。      三、刊行東說念主及受托經管東說念主估計方式   嶺南股份估計方式如下：   估計地址：廣東省東莞市東城街說念東源路東城文化中心擴建樓 1 號樓 11 樓   電話：0769-22500085   電子信箱：ln@lingnan.cn   債券受托經管東說念主廣發證券估計方式如下：   估計地址：廣東省廣州市河漢區馬場路 26 號廣發證券大廈   電話：95575   電子信箱：lnzz@gf.com.cn   （以下無正文）